益民基金《推动公募基金高质量发展行动方案》解读：政策东风至，投顾启新程

专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值

　　2025年5月7日，中国证监会正式发布《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》），为我国公募基金行业划定了“提质增效”的新航向。作为深耕行业的基金管理人，我们深知这一政策不仅是行业发展的“指挥棒”，更是守护投资者利益、适配居民财富管理升级需求的“定心丸”。其中，基金投资顾问（以下简称“基金投顾”）业务的发展方向更加清晰，标志着行业正加速从“销售导向”迈向“服务导向”的关键转型。今天，我们就从专业视角拆解政策核心，与投资者共探财富管理的新机遇。

　　一、政策锚定规范化：投顾服务将有“硬标准”

　　《行动方案》明确提出“出台《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定》”，这一举措为基金投顾业务搭建了清晰的制度框架。对于基金管理人而言，这意味着服务标准、准入门槛、监管要求将全面细化，投顾服务将实现“有章可循、有规可依”。

　　未来，无论是投资组合的构建逻辑、服务流程的透明程度，还是投顾人员的专业资质，都将纳入标准化管理。这不仅能有效提升服务专业性，更能让投资者清晰知晓“服务内容是什么、收益逻辑是什么、风险边界在哪里”，真正享受到与自身风险偏好、投资目标精准适配的组合投资服务。规范化不是“约束”，而是基金投顾业务健康发展的“基石”，更是我们守护投资者信任的核心前提。

　　二、考核绑定回报：投资者利益放在“第一位”

　　“与投资者回报绑定”，是《行动方案》传递的核心导向之一。政策明确要求基金公司建立以基金投资收益为核心的考核体系，将投资者回报作为衡量行业发展的关键指标——这与我们始终秉持的“投资者利益优先”理念高度契合。

　　在这一导向下，投顾业务考核将告别“唯规模论”，转而聚焦中长期收益表现。基金经理、投顾人员的薪酬与基金实际回报直接挂钩，每一项投资决策、每一次组合调整，都将以“能否为投资者创造持续回报”为标尺。这种“利益绑定”机制，从根源上杜绝了短期投机冲动，让投顾服务真正回归“为投资者理财”的本质。

　　三、坚守长期导向：用“价值投资”对抗市场波动

　　面对市场的短期波动，投资者最需要的是“长期视角”。《行动方案》明确要求基金公司践行“长期投资”理念，并强化长周期考核——其中三年以上中长期收益考核权重不低于80%。这一硬性要求，将深刻改变投顾服务的设计逻辑。

　　作为基金管理人，投顾服务将跳出“追逐短期热点”的误区，转向“长期资产配置”的深耕。投顾服务将基于宏观经济周期、行业发展趋势，为投资者构建稳健的投资组合，引导大家关注企业长期价值，而非短期市场涨跌。毕竟，财富的积累从来不是“快进键”，而是“长期主义”的复利效应——这正是我们希望传递给每一位投资者的核心认知。

　　四、服务精准适配：你的财富，该有“专属方案”

　　居民财富管理需求的多元化，是行业发展的核心驱动力。《行动方案》鼓励基金公司推出更多适配不同需求的产品与服务，尤其支持指数基金、含权中低波动型产品、资产配置型产品的创设——这为投顾服务提供了更丰富的“底层工具箱”。

　　无论是追求稳健增值的保守型投资者，还是愿意承担一定风险、谋求长期收益的成长型投资者，投顾服务都能通过精准的需求画像，搭配多元底层资产，定制个性化投资方案。例如，为退休规划人群配置“固收+”与长期权益资产的组合，为年轻投资者设计“指数基金+行业龙头基金”的成长型组合。让每一分钱都能匹配对应的需求，这才是投顾服务的“温度”所在。

　　五、科技赋能效率：数字化让理财更“简单高效”

　　《行动方案》提出启动行业机构投资者直销服务平台正式运行，释放出“科技赋能投顾服务”的明确信号。数字化转型不是“选择题”，而是“必答题”——它能让专业服务触达更多投资者，同时降低服务成本。

　　更值得关注的是，政策推动基金销售费用统一调降，将进一步降低投资者的参与成本。科技让专业服务更“接地气”，费用优化让理财门槛更低，这正是普惠金融的应有之义。

　　六、风控筑牢底线：稳健是财富的“压舱石”

　　投资的核心是“控制风险，而非消灭风险”。《行动方案》要求守牢风险底线，提升行业发展内在稳定性——这与我们“风控先行”的理念完全一致。

　　在投顾服务中把风险管理贯穿于组合构建、运行、调整的全流程：事前通过大类资产配置分散风险，事中实时监控组合波动与风格一致性，事后根据市场变化动态调整。只有守住风险底线，才能为投资者的长期回报保驾护航。

　　七、协同长期资金：与养老金共绘“养老蓝图”

　　《行动方案》明确支持中长期资金入市，推动基金公司着力提高对各类中长期资金的服务能力——这不仅为行业带来了稳定的资金来源，更为投顾服务开辟了新的价值场景。

　　基金管理人在资产配置、长期风险管理等领域的专业能力，将在养老金管理等场景中充分发挥作用。而这一过程中积累的经验，也将反哺个人投资者服务：例如，借鉴养老金“长期稳健”的配置逻辑，优化个人退休规划组合；参考保险资金的风险定价能力，提升普通投资者组合的抗波动能力。长期资金与投顾服务的协同，终将惠及每一位追求长期财富增值的投资者。

　　《行动方案》的出台，为基金投顾业务打开了专业化、机构化、科技化的新窗口。作为基金管理人，我们将以政策为指引，把“投资者回报”刻进服务基因，用“长期主义”构建组合逻辑，以“科技赋能”提升服务效率，靠“严格风控”守住财富底线。

　　风险提示：投资有风险，基金管理公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示其未来表现。投资者投资基金时，请认真阅读基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。市场有风险，投资需谨慎。