什么是基金的回撤和最大回撤？

在基金投资领域，回撤和最大回撤是两个极为关键的概念，它们能够帮助投资者深入了解基金的风险状况。下面我们来详细探讨这两个概念。

回撤指的是在某一特定的时间段内，基金净值从最高点回落到最低点的幅度。简单来说，就是基金在一段时间内的价值下跌程度。它是衡量基金风险的一个重要指标，反映了基金在该时间段内可能面临的损失情况。例如，一只基金在某个月内，净值最高达到了1.5元，之后由于市场波动等原因，净值最低跌到了1.2元，那么这只基金在这个月的回撤就是（1.5 - 1.2）÷ 1.5 = 20%。

最大回撤则是在给定的时间区间内，基金净值从最高点下跌到最低点的最大幅度。它体现了基金在该时间段内可能遭受的最大损失。最大回撤是一个更具代表性的风险指标，因为它反映了基金在最不利情况下的表现。比如，在一年的时间里，某基金净值最高为2元，期间最低跌到了1.4元，那么这只基金在这一年的最大回撤就是（2 - 1.4）÷ 2 = 30%。

回撤和最大回撤对于投资者有着重要的意义。对于风险承受能力较低的投资者来说，他们更倾向于选择回撤和最大回撤较小的基金，因为这类基金在市场波动时，净值下跌的幅度相对较小，能更好地保障资金的安全。而对于风险承受能力较高、追求高收益的投资者来说，虽然他们可能愿意承担较大的风险，但也需要关注基金的最大回撤，以便在投资过程中做好风险控制。

为了更直观地展示两者的区别，我们来看下面的表格：

指标 定义 作用 回撤 某一特定时间段内，基金净值从最高点回落到最低点的幅度 衡量基金在该时间段内的价值下跌程度，反映短期风险 最大回撤 给定时间区间内，基金净值从最高点下跌到最低点的最大幅度 体现基金在该时间段内可能遭受的最大损失，反映长期风险

本文由AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担

（：贺